在婚姻訴訟中,配偶一方可要求另一方對其每月的收入需求提供財政資助,即配偶贍養費。此類配偶贍養費通常以定期付款的方式提供。支付方有時可能會提出支付一筆過總額,作為提供每月定期付款的替代方案。
雖然這筆一筆過總額在初期看似是一筆龐大的款項,但支付方仍可能會發現這個替代方案極具吸引力,因為它能完全切斷雙方之間的財政聯繫,並避免日後發生爭執。另一方面,獲取贍養費的配偶也可能會發現一筆過總額非常吸引,因為不論如何處理這筆款項,都擁有絕對的財政自由。不過在實務上,獲取贍養費的配偶預期將使用這筆一筆過總額,連同其利息和投資回報,來滿足其定期生活需求。其目標是整筆一筆過總額將在收款人壽命結束時或在固定的時間段後剛好完全耗盡。
這筆一筆過總額是透過使用達克斯伯里計算方式計算得出,該計算方式得名於具有開創性意義的 Duxbury 訴 Duxbury 1987 1 FLR 7 CA 一案。
參考收款人的開支水平,影響一筆過總額計算的三個最關鍵要素分別為: (1) 收款人的預期壽命;(2) 通貨膨脹率;(3) 預期回報率。
預期壽命
與另外兩個因素相比,估算收款人的預期壽命相對較為直接,因為香港政府統計處會定期估算並公布香港居民的預期壽命,即香港生命表。
折現率
回報率與通貨膨脹率之間的差距通常被稱為折現率。一般而言,折現率會是正數。然而,自2020年新冠疫情爆發以來,估算折現率已變得日益困難。
在2020年新冠疫情之前,全球通脹率一直維持在每年3%以下。自此之後,全球經歷了顯著的通貨膨脹,即使在英國等高度發達的經濟體,通脹率甚至曾高達13.4%。另一方面,回報率將取決於多種因素,包括預期的付款期、投資組合的構成、該投資組合的歷史表現等。近期的一份市場報告指出,專業管理的投資組合,包括低、中、高風險投資組合,在過去一年均遭受了不同程度的虧損[1] 。
為了簡化程序並促進司法經濟,香港過往的裁決案例曾建議在香港成立一個司法的達克斯伯里委員會,以出版並更新用於計算達克斯伯里一筆過總額的乘數表。這個以香港為基地、專門處理達克斯伯里計算方式的委員會目前仍處於籌備階段。在此期間,特別是考慮到近期出現的負折現率情況,各方在計算達克斯伯里一筆過總額時應考慮尋求專業意見。
[1] STEP 管理投資組合指數,於2023年第一季公布
